GILD Think Bank

Vaatamata kinnisvarabuumile järgnenud kriisile pole Baltimaade turul toimunud arvestataval määral tehinguid probleemsete varadega (distressed assets). Põhjuseid, miks investoritel pole õnnestunud osta tagatisi ega laene, mida üldjuhul pangad probleemseteks liigitavad, on mitmeid. Nii pangad kui finantsinvestorid käituvad vastavalt arvamusele, et korduvad üheksakümnendad, mil madalseisu tipus paisati müüki suurel hulgal odavat kinnisvara. Pangad kaotasid, ostjad võitsid. Finantsinvestorid [...]

Rasked ajad ja tulude vähenemine sunnivad ettevõtteid kokku (hoidma). Heaks näiteks on viimases Ärilehes kirjeldatud Jazz Käsipesulate laienemine ja väikeste pesulate oma kaubamärgi alla võtmine läbi frantsiisi. Aga samalaadne surve ja majanduslikud printsiibid töötavad kõikjal, sealhulgas ka väljaspool otsest ärimaailma. Vaadates sotside kõnelusi rahvaliitlaste ja rohelistega, võib muigega pooleks võib öelda, et M&A (mergers & [...]

Eile oli Riskikapitalifondi GILD Arbitrage investoritele hea päev. Rõhuv enamus fondi investoreid kiitis heaks fondi muutmise mitteavalikuks tähtajaliseks fondiks, mis võimaldab keskenduda varade väärtuse taastamisele. Otsus tehti osakuomanike üldkoosolekul üle 95% kohalviibinud investorite poolehoiul. Investorid väljendasid fondi meeskonnale toetust, mida täna vajame ja väärtustame. Kahjuks suutis Äripäev eile isegi positiivsetele sündmustele halvaendelised pealkirjad leida. Samuti [...]

2008.a. alanud ning praegugi kestev majanduslangus on siin tegutsevate ettevõtete huvi kasumite reinvesteerimise vastu mõistagi vähendanud. GILD100 koostamisel oli huvitav märgata, et raha väljaviimiseks kasutatakse peale dividendide maksmise ka teisi, maksuefektiivsemaid meetodeid. Näiteks on paar suurt ettevõtet kasutanud tütarettevõttest kapitali mittedividendi kujul väljavõtmiseks selle tütarettevõtte väljaostmist teise seotud ettevõtte poolt. Viimane saab tehingu tarbeks emaettevõttelt [...]

GILD100 terve tabeliga on võimalik tutvuda siin

Aastaga on GILD100 edetabeli saja ettevõtte koguväärtus langenud 304 miljardilt kroonilt ca 138 miljardile ehk ligi 55%. Eesti kõige väärtuslikum ettevõte sai tabeli tippu mulluse esikohaga võrreldes ligi neli korda väiksema turuväärtusega. Edetabeli viimase ettevõtte väärtus on eelmise aastaga võrreldes veidi üle poole väiksem.
Kui eelmise aasta GILD100 kajastas esimesi märke maailma turgudel vallandunud tormidest, siis [...]

Aastaga võib palju muutuda. Umbes aasta eest elas Eesti buumijärgse majanduslanguse ootuses, aktsiate hinnad kukkusid kivina ning iga järgnev makromajanduslik prognoos oli süngem kui eelmise prognoosi riskistsenaarium. Praegu indikeerib börs majanduslanguse peatset lõppu, üldine meeleolu on „jalad põhjas“ ning isegi euro tulek 2011.a. ei tundu enam päris utoopiline eesmärk.
Ka peatselt ilmuv GILD100 on tugevasti muutunud, [...]

Mezzanine („vahekorrus”) finantseerimine, eestipäraselt „vahefinantseerimine”, tähendab riskitasemelt pangalaenu ning omakapitali vahel olevat kapitali liiki. See on vähem tagatud kui pangalaen, ent rohkem tagatud kui omakapital. Tagatuse (senioorsuse) aste määrab riskitaseme, sest ettevõtte varade väärtuse vähenedes negatiivse stsenaariumi korral kaotab kõigepealt väärtust omakapital, seejärel mezzanine ning viimasena pangalaen ja ettevõtte muude kreeditoride nõuded. Riskitase omakorda määrab tootluse, [...]

Arvamuslugu, mis ilmus tänases Äripäevas:
Arukal ajalehelugejal on kindlasti tekkinud küsimus, mida erilist on GILD teinud, et viimasel ajal nii palju meediakajastust pälvida? Loomulikult on meil täna probleeme, millest oleme investoreid ja avalikkust teavitanud ning mille lahendamisega pidevalt tegeleme, aga kellel finantssektoris neid hetkel poleks. Märkimisväärseid kahjusid on kandnud nii kohalikud kui teiste riikide kommertspangad, investeerimisfirmad, [...]

Keerulistel aegadel on info tähtsus ja mõju samuti suurem. Rohkem ruumi on erinevatele vaadetele ja tõlgendustele. Finantsmaailm kätkeb niigi palju sensitiivset infot, millega ümberkäimine näitab finantsettevõtte usaldusväärsust. Kuid tänastes oludes suhtutakse finantssektori igasse signaali tuntavalt suurema tundlikkuse ja emotsiooniga.
GILD on alati püüdnud oma klientidele, investoritele ja koostööpartneritele võimalikult selgelt ja avatult infot jagada. Tahame seda [...]